У царя в саду росли удивительные золотые яблоки, которые были не только красивы, но и обладали волшебной силой. Однако в этот сад стала прилетать Жар-Птица — загадочная и прекрасная птица с ярким горящим хвостом, которая клевала яблоки, вызывая тревогу у царя.
Тогда царевичи, старшие сыновья царя, отправились на поиски волшебной птицы. Старшие братья были заинтересованы главным образом в награде — отец пообещал отдать царство тому, кто принесёт Жар-Птицу. Но Иван-царевич пошёл другим путём: он хотел прежде всего порадовать и угодить своему отцу, проявив честность и смелость.
Подъехав к путеводному камню, который показывал путь к сказочным землям, Иван свернул направо. По дороге случилась беда — его лошадь была съедена могучим волком. Однако волк оказался не врагом, а верным помощником: он предложил царевичу помощь и повёл его через трудные испытания.
Вскоре волк привёз Ивана в далёкое царство, где Жар-Птица содержалась в золотой клетке. Но вскоре Иван был обвинён в краже и попал в заточение. Мудрый царь того царства пообещал вернуть птицу в обмен на скакуна с золотистой гривой, которого имел Иван. Отправившись на поиски коня, Иван вновь столкнулся с невзгодами и был вынужден отправиться за помощью в царство Елены Прекрасной — несравненной красавицы из древних сказаний.
В поисках Елены волк проявил чудеса смелости и хитрости: он похитил царевну из царства и даже влюбился в неё. Чтобы вернуть коня, волк принял образ Елены, обманув таким образом врагов. Когда же Иван и волк вернулись за Жар-Птицей, волк, не желая расставаться с верным скакуном, превратился обратно в коня и помог царевичу заполучить птицу.
На пути домой Иван и его спутники остановились отдохнуть и крепко уснули. Тем временем старшие братья, проезжая мимо, позавидовали младшему и жестоко убили его, а добычу забрали себе, надеясь завладеть всей славой.
Однако мудрый волк заметил случившееся, оплакав Ивана. Волк послал ворона за живой и мёртвой водой — магическими эликсирами, способными вернуть жизнь. Вернувшись, волк использовал воду, чтобы оживить царевича, и вместе они отправились домой.
После возвращения Иван-царевич получил от отца все царские владения, а старшие братья были изгнаны или скрылись в изгнании, опозоренные своим предательством. Так справедливость восторжествовала, ведь истинное достоинство и доброта всегда вознаграждаются в сказках.